dimanche 25 mars 2007

Les dividendes

A la demande de Marc-Antoine, je fais un billet sur les dividendes.


C’est quoi un dividende : C’est une partie des bénéfices d’une société qu’elle reverse à ses actionnaires. On les exprime en montant mais aussi en pourcentage (afin de connaître le rendement d’une action d’une société).
A titre d’exemple, France Télécom qui côte actuellement 20 euros va verser un dividende de 1.20€ par action soit un rendement de 6% (1.20/20 et x par 100 = 6) soit 2 fois plus que le livret A !

Et la fiscalité :
Je vais tenter de faire simple. Il y a d’abord
1) un abattement de 40% des dividendes perçues.
2) Ensuite à ce montant est retranché un autre abattement de 1 525€ pour une personne seule et 3 050€ pour un couple imposé ensemble.
3) Le solde est taxé à l’Impôt sur le Revenu (IR)
4) Concernant les Prélèvements sociaux (11%), il sont prélevés sur le montant global.

Un exemple pour comprendre :
Marc-Antoine (célibataire) perçoit 6 000 euros de dividendes de France Télécom (il a donc 5 000 actions !)
On enlève le 1er abattement : 6 000 – 40% = il reste 3 600 euros
On applique l’abattement forfaitaire : 3 600 – 1 525 = 2 075 euros
C’est 2 075 (sur 6 000) qui seront taxés au mêmes taux que vos revenus.
Si Marc-Antoine est marié, le montant taxé est :
3 600 – 3 050 = 550 euros !
Enfin pour les prélèvement sociaux, c'est 11% sur le 6 000 euros !

J’espère que mon explication est claire. Je mettrais un tableau par la suite.
Pour finir, on voit que si vous percevez 5 000 euros de dividendes pour un couple et 2 500 euros pour un célibataire , vous n'êtes pas taxé à l'IR !

Mickael

4 commentaires:

William a dit…

Bonjour

J'ai bien lu tous les textes qui m'ont semblés particulièrement avertis (merci pour les novices)

La rente viagère du PEA.
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Plusieurs textes montrent que le PEA peut-être utilisé comme une rente viagère défiscalisée.

France Telecom versant les dividendes selon les dispositions exposées. Le meilleur rendement du CAC. Mais les dividendes coûtent chers en IRPP. Le rachat d'action semblerait plus VALUE défisacalisée et sécurisé aux dires de conseils patrimoniaux. A part l'oreal, ubs, total, et legrand, (1) je ne connais pas les importantes mise en oeuvre de programme de rachat d'action.

(2) Je n'ai jamais compris comment utiliser la rente viagère du PEA et quelles sont les règles de l'Art pour optimiser les règles de la rente viagère dans un PEA ?

Les montants sont-ils désinvestis ? Faut-il avoir plus de certain age ?

Vous souhaitant une agréable semaine.

William

Mickael a dit…

Bonjour William,

1) Effectivement France Telecom offre le meilleur rendement du CAC40 et même du SBF120 (les 120 plus gros sociétés côtées à Paris). J'ai trouvé 2 autres sociétés moins connues avec un gros dividendes : La société PASSAT (compartiment C - petite valeur) qui devrait (selon le consensus) verser un dividende de 0,79€ soit 9,34% au cours actuel (8,50€) ! et la société ABC Arbitrage (également compartiment C) qui devrait verser, en plusieur fois, un dividende de 0,35€ soit 6.85% au cours actuel !

2) Concernant les dividendes et l'IRPP (l'impôt sur le Revenu des Personnes Physiques). Les abattements permettent d'être imposé uniquement sur une faible partie voire même d'être exonéré !

3) Les rachats d'actions. La plus part des grosses sociétés ont procédées à des rachats. Certaines le font régulièrement comme Total. Cette opération permet de réduire le nombre d'actions en circulation et donc d'augmenter le BNPA (Bénéfice Net Par Action) ce qui a tendance (du moins à court terme) à faire monter le cours de l'action (environ de 15% d'après JP Morgan au bout de 60 jours !)
Le dividende pour sa part permet de soutenir le cours d'une action et c'est une des raisons qui fait que plusieurs sociétés versent le dividende en plusieurs fois pour garder l'actionnaire.
Je n'ai pas encore trouvé la liste des sociétés procédant à des rachat d'actions mais tu peux trouver une information régulière dans les journaux (JDF, Investir, Le revenu...)
4) Pour bénéficier de la rente viagère du PEA, il faut que le PEA ait plus de 8 ans. A ce moment là, on peut utiliser la totalité des fonds ou seulement une partie. Les fonds destinés à la rente viagère sorte du PEA pour aller sur un contrat de rente viagère d'une compagnie d'assurance.

Je ferais prochainement un billet sur la rente viagère du PEA.
Bonne soirée William

Mickael
Désolé pour les fautes mais il est tard :-)

William a dit…

1) Les meilleurs des compartiments ABC sont effectivement ABCA et PASSAT. Mais j'ai des doutes sur la capacité à augmenter le BNPA pour Passat. ABCA à mes yeux est un bon véhicule pour 2007.

2) Les dividendes coûtent enormement en IRPP et la perspective Mai-2007 de Segolene n'est pas réjouissante pour les prélèvement sociaux.

-> Je lis partout la rente defiscalisée du PEA mais je ne comprends pas ses modalités d'application. Un de mes amis de la revue fiduciaire m'a bredouillé des éléments imprécis. Si on passe par l'assurance vie : alors quel avantage supplétif ?

-> L'effet relutif de "la mise en oeuvre d'un important programme de rachat d'action" est mathématiquement efficient. Un tableau des TOP racheteurs d'actions
en pourcentage décroissant du capital racheté serait un Must : http://www.boursorama.com/palmares/palmares_dividendes.phtml.

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PRINCIPE DE L'ABITRAGE ABCA
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Les principes de ABCA sont merveilleux pour les marchés car ces parisiens aident le pays en augmentant la liquidité des titres. ABCA dégagent en 2006 15ME de BN en C+ de 100% avec 7% de Rdt, manque un important programme de rachat d'action pour poser la courone.

Je ne comprends pas le principe : j'achète par exemple du VASTNED RETAIL NV à paris pour le revendre à Amsterdam ? http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rPVAST

Avec mon certificat de titre à Paris, je fais l'aller retour en TGV dans la nuit pour aller revendre mes titres à Amsterdam ?

La valeur de marché de VASTNED RETAIL NV est pourtant supérieure à EUR 69.01.

Monter une application d'arbitrage multi-marchés : ca parait rentrer dans le périmètre de la beauté.

Merci pour vos billets.
EC

Mickael a dit…

Bonsoir William,

Merci pour votre commentaire,
Je fais faire un point sur les dividende suite aux articles parue dans la Vie Financiere et le Journal des Finances.
Enfin, le métier d'ABC Arbitrage est à la fois simple (ils arbitrent différents actifs sur différents marchés) et ... à la fois complexe. Il semble que leur métier soit porteur lorsque les marchés sont volatiles comme c'est le cas actuellement.

Mickael

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